）京东资产交易平台发布的司法拍卖信息数据显示，能兴控股集团有限公司（下称“能兴控股”）所持的广东南海农村商业银行股份有限公司（下称“南海农商行”）9387万股股份将于11月10日竞价开拍，该部分股权估价约为6.29亿元，起拍价4.4亿元，相当于7折起拍。

　　资料显示，能兴控股以房地产起家，目前已发展成为一家多元化、综合性产业控股集团。然而，随着近年来房地产市场的变化，能兴控股陷入了巨额亏损，因多起债务纠纷，公司屡次成为了被执行人，旗下资产相继被司法冻结。

　　作为行第二大股东，能兴控股共持有南海农商行2.08亿股，占其总股本的5.29%。记者通过调查了解到，能兴控股名下的2.08亿股南海农商行股份已悉数被司法冻结，即将被拍卖的9387万股只是其中的一部分。

　　值得注意的是，南海农商行正处于冲刺A股IPO进程中，早在2019年5月，南海农商行便向深交所主板递交招股说明书，至今该行的IPO之路已历时5年多。记者关注到，因IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交，当前其IPO的审核状态显示为“中止”。

　　在此背景下该行股权被司法拍卖是否会影响其审核进度？就股权拍卖事件及最新上市进展情况等，记者联系南海农商行并向其发去采访提纲，截止至发稿尚未收到回复。

　　官网显示，南海农商行成立于1952年，前身为成立南海农村信用社，于2011年12月完成改制并挂牌来也。经过十几年的发展，截至2023年末，该行总资产为3051.82亿元。

　　历史悠久、股东数量众多是全国农商行的历史遗留问题，南海农商行也不例外。招股书披露，截至2023年末，南海农商行注册资本及实际所收资本均为39.45亿元。

　　从股权结构来看，其中法人股占比为53.88%，自然人股占比为46.12%，股权结构分散，无控制股权的人或实际控制人。

　　截至2023年末，南海农商行仅有4家股东持股比例超过5%，分别是：南海承业（6.03%）、能兴控股（5.29%）、恒基实业（5.16%）及长信投资（5.05%）。能够正常的看到，该行几名大股东的持股比例差别并不大。

　　近日，因能兴控股所持的南海农商行9387万股股份被摆上拍卖台，其股东资质问题引起外界关注。

　　京东资产交易平台发布的司法拍卖信息数据显示，广东南海农商行9387万股股份将于11月10日竞价开拍，该部分股权估价约为6.29亿元，起拍价4.4亿元，相当于7折起拍。这部分股权由该行二股东能兴控股所持有。

　　据悉，能兴控股以及其实控人钟乃雄在广东茂名当地有较高的知名度。钟乃雄靠白手起家，1993年，年仅30岁的他从保险公司离职，创办了能兴控股的前身——广东能兴房地产开发有限公司。

　　通过房地产积累了巨额财富后，能兴控股开始扩张商业版图，目前集团主体业务涵盖了进出口贸易、泛金融领域投资、精品住宅与地标性商业综合体开发、体育赛事运营与康体文化传播、高端物业尊贵服务以及创新生物科学技术制药等六大板块。2024年3月25日，胡润研究院发布的《2024胡润全球富豪榜》中，钟乃雄以110亿财富位列榜单第2279位。

　　不过，随着近年来房地产市场的变化，能兴控股出现较大的业绩亏损，陷入了债务危机的泥潭。据中国执行信息公开网信息数据显示，能兴控股目前共涉及3条被执行人信息，被执行金额合计13.12亿元。

　　据招股书披露，能兴控股因项目需要将其持有的南海农商行股份为其关联企业作担保，持有该行的2086亿股股份因合同纠纷等原因均被司法冻结， 占该行发行前总股本的5.29%。此次被拍卖的9387万股股份便是其中的一部分。

　　事实上，由于无控制股权的人且股权较为分散，南海农商行股东股权拍卖事件并不少见。据招股书披露，自2021年初至2023年底，南海农商行发生了高达340笔股权转让，涉及股份总数达8830万股，年均转让量超过百笔。其中，属于司法拍卖转让的超过总转让股份的一半，占比显著。

　　尽管南海农商银行在招股说明书里面表示，能兴控股持有的股份如果后续被处置，不会导致该行的实际控制人情况出现重大变化，对股票发行不会造成实质影响。不过，行业的人说，公司股权变动可能会影响其IPO审核的进度。

　　资料显示，早在2019年5月，南海农商行便向深交所主板报送招股说明书并于6月4日获得证监会受理。但2022年2月，该行IPO中止审查，上市宣告中断。2023年，南海农商行再次向深交所主板发起申请，期间多次更新招股书，最近一次是在2024年6月。目前南海农商银行IPO审核状态显示为“中止”，原因为IPO申请文件中记录的财务资料已过有效期，需要补充提交。

　　“此次拍卖的股份性质为银行的法人股，那么也仅限由法人拍卖取得，并将接受银行对受让方作为该行股东的资质条件进行严格审查，一旦审查不通过将不能为买受人办理股份过户手续。”上述的人说，同样的，通过拍卖受让者成为拟上市企业的新增股东，中介机构也需要对该新增股东依规定进行合规性的信息穿透核查与披露。往往需要等待上述程序完成后，审核才会继续推进。

　　南海农商行的IPO之旅至今已历时5年多，尚未见曙光。除了股权方面问题，该行近年来业绩表现不佳的情况也频繁被提及。

　　据披露，南海农商银行2023年实现营业收入68.61亿元，同比下降1.79%；净利润23.82亿元，同比下降12.68%。

　　据梳理，近年来南海农商银行净利润增速明显放缓。该行2021年实现净利润30.43亿元，同比增长率不足4%，远低于行业中等水准；2022年实现净利润27.28亿元，同比下降了11.55%，2023年净利润降幅则进一步扩大。

　　记者注意到，南海农商行去年营收微降、净利润大幅度减少，或与该行信用减值损失大增造成营业支出增加有关。多个方面数据显示，2023年南海农商行的信用减值损失从上年的8.97亿元增加到了19.32亿元，同比增幅高达115.51%。

　　据招股书披露，2021年—2023年，南海农商银行不良贷款余额分别为13.52亿元、15.97亿元和 22.94亿元，不良贷款率分别为1.08%、1.13%和1.49%，其不良贷款余额以及不良贷款率连续两年均呈现大幅度增长。同期，南海农商银行的拨备覆盖率持续下滑，2021年—2023年分别为 296.79%、288.81%和230.55%。

　　记者了解到，南海农商行的公司贷款占比较高，其不良贷款也主要是不良公司贷款，不良个人贷款余额占比较小。截至2023年末，南海农商行不良公司贷款占不良贷款的比例为81.44%。

　　其中，公司贷款中，南海农商行房地产行业贷款的不良贷款率近年来高于发放贷款和垫款的平均不良贷款率，2021年、2022年分别达到了5.08%和4.20%。2023年底这一指标又反弹至4.9%，且是所有行业中不良贷款率最高的业务类别。截至2023年末，南海农商行房地产行业贷款的不良贷款金额从上年的5.19亿元增长至6.52亿元，增幅为25.6%。

　　值得一提的是，上文提到，此次拟拍卖南海农商行股权的能兴控股以房地产开发业务起家。据招股书披露的南海农商行持股5%及以上的股东及其控制的企业之间的关联交易情况，2021末至2023年末，能兴控股在南海农商行的贷款余额分别高达2.21亿元、2.88亿元、2.89亿元，呈逐年上升趋势。

　　另据招股书披露，截至2023年末，南海农商行贷款余额（不含贴现）最大的前10户借款人中，广东能兴进出口有限公司排在第五位。该公司共有两笔贷款，余额分别为2.85亿元和3.73亿元，两笔贷款的合同期限日期分别截至2024年10月31日和2024年12月5日。

　　企查查显示，能兴控股持有广东能兴进出口有限公司40%的股份，另持股60%的大股东钟乃兴也是能兴控股的法定代表人。值得一提的是，中国执行信息公开网显示，广东能兴进出口有限公司及其法定代表人钟乃兴也一同被列为被执行人，执行金额2.77亿元。在此背景下，广东能兴进出口有限公司在南海农商行的上述合计6.58亿元的贷款能否到期顺利偿还仍打个问号。

　　由上来看，南海农商行近年来业绩承压，营收与净利润均出现下滑，资产质量承压，尤其是不良贷款率的持续攀升，对资产质量构成严峻挑战。这些均为南海农商行冲刺IPO增添了几分不确定性。对南海农商行IPO后续进展，我们将进一步关注。

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